Strona nie będzie działać właściwie !
chemia
|
Kredit |
|
Gesamfälliges Darlehen Darlehen mit gleich hohen Tilgungsraten Annuitätsdarlehen |
|
Anleihen |
|
Nullkuponanleihen Kuponanleihen |
|
Kapitalerhöhungen |
|
Ordentliche Kapitalerhöhung Genehmigte Kapitalerhöhung Bedingte Kapitalerhöhung Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln |
|
Die Pecking Order Theory |
|
Gibt eine Reihenfolge für Finanzierungsentscheidungen vor. Sie ist empirisch belegbar. 1. Finanzierung durch Thesaurierung von Gewinnen 2. Aufnahme von FK 3. Aufnahme von EK |
|
Anleihen |
|
Inhaberschuldverschiebungen, die Forderungsrechte verkörpern. Sie dienen der Kapitalbeschaffung von Unternehmen oder dem Staat. |
|
Ansprüche des Anlegers bei Erwerb einer Aktie |
|
-Rückzahlung des eingesetzten Kapitals am Ende der Laufzeit zum Nennwert -Zinszahlungen in Höhe des Nominalzinssatzes (Kupons) |
|
Faktoren bei der Bewertung von Anleihen |
|
Ausgabekurs K Laufzeit T Nennwert NW i nom. i eff. Risikofaktoren: Emittentenrisiko, Währungsrisiko, Inflationsrisiko |
|
Nullkuponanleihe (Zero Bonds) |
|
Eine Nullkupon Anleihe mit heutigem Ausgabenkurs K ist eine Anleihen, die den NW am Ende der Laufzeit T auszahlt. |
|
Kuponanleihe |
|
Kuponanleihe entspricht der Nullkopnanleihe mit Zinszahlungen in Höhe des Kupons. |
|
Die Effektivverzinsung größer als der Nominalzins... |
|
Der Kurs der Anleihe leigt unter dem NW der Anleihe; Die Anleihe wird "unter pari/unter dem NW" gehandelt. |
|
Die Effektivverzinsung kleiner als der Nominalzins |
|
Der Kurs liegt über dem NW der Anleihe; Die Anleihe wird "über pari/über dem NW" gehandelt. |
|
Effektivverzinsung = Nominalzins |
|
Kurs = NW Anleihe als "pari / zum NW" gehandelt. |
|
Eigenschaften von Anleihenpreisen |
|
Preise von Anleihen werden von folgenden Faktoren bestimmt: 1. Nennwert NW und Kupon C 2. Laufzeit T 3. Effektivverzinsung |
|
Law of One Price |
|
In vollkommenen Märkten werden gleiche Güter zu gleichen Preisen gehandelt. |
|
Gilt das "Law of One Price" kann der Preis einer Kuponanleihe |
|
auf Basis der Effektivverzinsung von Nullkuponanleihen bestimmt werden |
|
Gesamtfälliges Darlehen |
|
Tilgung erfolgt in voller Höhe zu einem vorgegebenen Zeitpunkt. Gleich hohe Zinszahlung pro Periode. Liquiditätsbelastung am Ende am größten |
|
Darlehen mit gleich hohen Raten |
|
Tilgung der Gesamtschuld erfolgt in gleich hohen Raten Zinszahlung pro Periode (abhängig von Restschuld) Liquiditätsbelastung zu Beginn am größten |
|
Annuitätendarlehen |
|
Zahlung eines gleich hohen Betrages (Annuität) pro Periode, der sich aus Tilgung und Zinszahlung zusammensetzt Liquiditätsbelastung konstant (wachsender Tilgungs- und sinkender Zinsanteil) |
|
Disagio |
|
Auszahlungsbetrag < Kreditbetrag |
|
Agio |
|
Auszahlungbetrag > Kreditbetrag |
|
Renditendifferenz (credit spread) |
|
Renditedifferenz zwischen riskantem Anleihen und risikofreiem Anleihen |
|
Zusammenhang zw. Renditediff. und Rating |
|
Je schlechter das Rating, desto höher der Credit spread. Schlechtere Raitings sind mit dem höheren Risiko zurückzuführen. |
|
steigender Marktzins |
|
gesamtfälliges Darlehen |
|
sinkender Marktzins |
|
Darlehen mit gleich hohen Raten |
|
Skontaktuj się z nami Przeczytaj regulamin i politykę cookies © 2012-2014 FabrykaFiszek.pl [0.8.61] płatności online 
|
Projekt współfinansowany przez Unię Europejską z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego |